• 8:45 - 8:55 Uhr: Begrüßung durch den BAI e.V. und den Investorenbeirat, von Florian Bucher, Referent & Analyst, BAI e.V.

• 8:55 - 9:20 Uhr: Neuaufbau eines PE-Portfolios im aktuellen Marktumfeld, von Kathrin Schmidt, Portfolio Manager, GVV Kommunalversicherung

  • Einfluss des Zins- und Inflationsumfeldes, der aktuellen gesamtwirtschaftlichen Entwicklung etc.
  • Die Bedeutung von Secondaries
  • Erfolgter Einstieg über Dachfonds vor ca. 2 Jahren
  • Laufender Prozess des Einstiegs über Direktfonds - hierfür aktuell relevante legal Themen
  • Vermeidung von Reputationsrisiken als Kommunalversicherer von besonderer Bedeutung, ESG
• 9:20 - 9:45 Uhr: Der Aufbau eines nachhaltigen Infrastruktur-Portfolios, von Danny Tuchlinsky, Investmentmanager, Ärzteversorgung Land Brandenburg
  • Entwicklung des Infrastruktur-Portfolios seit 2010
  • Entscheidungen zu Equity vs. Debt unter Berücksichtigung der AnlV-Quoten
  • Freigabe einer gesonderten Nachhaltigen Infrastrukturquote
  • Überlegungen zum Portfolioaufbau unter Berücksichtigung der bisherigen Investitionen
• 9:45 - 10:15 Uhr: Diskussionsrunde

Dr. Philipp Bunnenberg, Leiter Alternative Markets, BAI e.V.

• Von der Portfoliobeimischung zur strategischen Kernallokation
• Aktuelle Herausforderungen und wichtige Zukunftstreiber
• Chancen für Anbieter und Investoren

Peter Herrmannsberger, Vorstandsvorsitzender, Philips Pensionskasse (VVaG)

• „Geht die Rechnung noch auf?“: Private Equity, Infrastruktur und Private Debt im Spannungsfeld zwischen Renditeerwartungen und wirtschaftlichen Herausforderungen
• Geopolitik als Entscheidungsfaktor: Die Rückkehr Trumps und Spannungen in Asien: Welche Auswirkungen hat dies auf regionale Allokationen und Risikomanagementstrategien?
• Neue Trends, neue Ansätze: Wie LPs auf Entwicklungen wie Konsolidierung, GP-Stakes, NAV-Loans, Continuation Vehicles oder Evergreen-Strukturen reagieren
• Wo liegt das „New Normal“?: Die Auswirkungen des rückläufigen Zinsumfelds auf Private Market Budgets und Allokationsstrategien für 2025
• Fundraising in selektiven Zeiten: Wie sich Investoren bei der Fondsauswahl positionieren und welche Kriterien in einem anspruchsvollen Marktumfeld an Bedeutung gewinnen

Dajana Brodmann, Asset Management, E.ON SE
Rebecca Rösing, Kapitalanlagen, PKDW
Dörthe Vogt, Prokuristin, NRW.BANK
Thore Wackermann, Senior Investment Manager, ARAG
Moderation: Rolf Dreiseidler, Managing Partner, POLARIS Investment Advisory AG

• Prudent Person Principle
• Abfrage zum Kapitalanlageverhalten der Versicherer
• Überprüfung des Risikomanagements

Marc Wolbeck, Referatsleiter, BaFin

• Grosses Marktpotenzial: Geschätzte Marktgrösse von insgesamt 2 Billionen USD mit steigender Tendenz, was Partners Group in die Lage versetzt, die obersten 5% der weltweiten Royalties zu erreichen
• Portfolio-Diversifizierer: Geringe Korrelation zu breiteren Märkten, wirkt als Portfolio-Diversifizierer und Stabilisator in Multi-Asset-Investmentportfolien
• Konsistente und attraktive Renditen: Attraktive und stabile Cash-Renditen mit eingebetteter Inflationsabsicherung

Stephen Otter, Managing Director and Head Private Markets Royalties, Partners Group

• Beispiele von Transaktionen/Investitionen im upper mid cap Marktsegment
• Investitionen in einem unsicheren makroökonomischen Umfeld 

Gunnar Chrestin, Managing Director, Ardian

• Private Markets Growth: The opportunity for investors
• Buying a GP Minority Stake
• Redefining the J-Curve

Cara Griffiths, Managing Director, Blue Owl

• Die Chancen für Anleger bei der Energiewende sind immens - und das nicht nur wegen des weltweiten Engagements für den Net Zero Pfad, sondern auch wegen des starken Wachstums der weltweiten Stromnachfrage
• Neben Anlagen für erneuerbare Energien stehen derzeit neue Technologien im Fokus der Investoren.
• Vergleich der Risiko- und Ertragsaussichten über den Projekt-Lebenszyklus (Entwicklung, Greenfield, Brownfield sowie auch Unternehmensbeteiligungen) sowie in der Kapitalstruktur (Fremdkapital vs. Eigenkapital)

Laura Devoucoux, Senior Client Portfolio Manager Private Asset & Strategic Partnership Coverage, Mirova, ein Tochterunternehmen von Natixis Investment Managers

• An der TUM wird ein einzigartiger proprietärer Datensatz von 15.000 Buyout Transaktionen (Deal-by-Deal) erforscht. Die Erkenntnisse ermöglichen es, viele der zum Teil unbekannte Werttreiber zu quantifizieren (Financial Engineering, Liquiditätsprämie, operative Effizienzsteigerung, etc.).
• Das Financial Engineering der PE-Industrie ermöglicht eine prognosefreie, systematische Verbesserung der langfristigen Rendite/Risiko-Relation einer jeden Aktienallokation.
• Die Effekte des Financial Engineerings von PE-Managern lassen sich auf das Management liquider Aktien übertragen.

Matthias van Randenborgh, Geschäftsführer, neXDos

• As Europe navigates a complex geopolitical landscape, we recognize the increasing importance of resilient defense measures.

• Stability is not just a matter for individual countries but an essential priority for all member states of the European Union. 

• Whilst the public debates focus on billion-dollar budgets and defence cooperation, a critical question is being overlooked: Who will ensure the liquidity of small and medium-sized suppliers - the real backbone of our industrial defence capability? 

Olivia Noirot-Nerin, Director, Lead PM Private Credit, Sienna Investment Managers
Philippe Roca, Managing Director, Head of Corporate Credit Funds, Sienna Investment Managers

• StepStone präsentiert seine neuesten Ansichten und Daten darüber, warum ein gut strukturiertes und institutionalisiertes Co-Investment-Programm eine höchst attraktive Komponente eines gut strukturierten Private-Equity-Portfolios sein kann.

Bernard De Backer, Partner, StepStone Group

• Deutschland war vor 25 Jahren Pionier bei Erneuerbaren Energien und somit auch viele institutionelle Investoren. Viele dieser Anlagen sowie die zugehörigen Investmentfonds haben inzwischen das Ende ihres Lebenszyklus erreicht. Gibt man die wertvollen und seltenen Standorte nun einfach auf?
• Repowering – das Ersetzen alter durch moderne, leistungsstärkere Anlagen – erweist sich als attraktive Alternative zum klassischen Exit und vereint verantwortungsvolle Investitionen mit Renditeerwartungen
• Gleichzeitig bieten die Vertragsverhandlungen und Genehmigungsverfahren die Möglichkeit, die umliegenden Flächen zu hybridisieren und so das Maximum aus einem Netzanschluss für die kommenden zwanzig Jahre zu holen

Detlef Schreiber, CEO, CEE Group

• Das zweite Maschinenzeitalter: Was lehrt uns die Industrialisierung – die erste maschinelle Revolution – für die heutige, durch KI geprägte Transformation?
• Einblicke aus der Forschung: Wie KI qualitative und quantitative Daten nutzt, um die Performance von Private-Equity-Investments vorherzusagen.
• Praktische Implikationen: Welche Herausforderungen und Potenziale ergeben sich für die Praxis im Bereich Alternative Investments?

Prof. Dr. Reiner Braun, Inhaber des Lehrstuhls für Entrepreneurial Finance, Technische Universität München

• Erfahrungsbericht des KENFO zur Ausgestaltung eines Benchmarking-Konzepts für ein Private Markets Portfolio
• Zielsetzungen, Herausforderungen und Methodenabgleich
• Vergleichbarkeiten und Einschränkungen zu Public Markets 

Verena Kempe, Leiterin des Investment Management, KENFO und Dr. Alexander Witkowski, Investment Manager, KENFO 

Dr. Philipp Bunnenberg, BAI e.V.