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Alternative Investor Conference



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29 Tage
27.04. - 29.04.2026
Dauer: 3 Tage
604 Teilnehmer

09:00 - 09:10

Eröffnung

Meridian


Sprecher:

Achim Pütz Bio
Vorstandsvorsitzender @ BAI e.V. | Partner @ Luther Rechtsanwaltsgesellschaft

09:10 - 09:55

Keynote: Wohin führt der „Herbst der Reformen“ die deutsche Wirtschaft?

Meridian

Die Weltwirtschaft ist dominiert von geopolitischen Entwicklungen, zuletzt durch den Iran-Krieg. Auf diese neue Lage mit kurzfristigen Maßnahmen zu reagieren, macht wenig Sinn. Die europäische und deutsche Wirtschaftspolitik müssen sich vielmehr einerseits strategisch durch neue Handelsverträge und eine Stärkung des EU-Binnenmarktes sowie andererseits durch eine Verbesserung ihrer Wettbewerbsfähigkeit aufstellen.

Für die Wettbewerbsfähigkeit ihrer Volkswirtschaften sind die Mitgliedstaaten selbst verantwortlich, denn nur sie kennen ihre wirtschaftspolitischen Baustellen. In Deutschland geht es um Strukturreformen, welche die Kostensituation der Unternehmen verbessern. Arbeitskosten, Energiekosten, Regulierungsintensität und Steuerbelastung sind zu hoch. Reformen in diesen Bereichen kommen nur mühsam voran. Stattdessen setzt die Bundesregierung auf höhere Schulden, ohne damit jedoch die erhofften Wachstumswirkungen zu erzielen. Es ist daher an der Zeit für eine Richtungsänderung in der Wirtschaftspolitik.

Sprecher:

Prof. Dr. Dr. h. c. Lars Feld Bio
Inhaber des Lehrstuhls für Wirtschaftspolitik und Ordnungsökonomik / Direktor @ Universität Freiburg - Walter Eucken Institut

10:00 - 10:30

Private Credit im Wandel - Warum ein Portfolio ohne Lower-Middle-Market nicht komplett ist

Mistral
  • Wie hat sich das Marktumfeld im Direct Lending verändert?
  • Warum ermöglichen gerade kleinere, etablierte Unternehmen attraktive Renditen?
  • Wie lassen sich Risiken beim Zugang minimieren?

Investoren haben in den letzten Jahren sehr gute Erfahrungen mit Corporate Direct Lending gemacht. Der Druck auf Kreditmargen und Dokumente im Kernmarkt nimmt jedoch zu. Demgegenüber herrscht im Lower Mid-Market geringerer Wettbewerb. Besonders der Lower-Middle-Market bietet Zugang zu Unternehmen mit resilienten Cashflows, hoher Eigenkapitaldeckung und konservativen Kreditstrukturen.


Der Vortrag zeigt, wie sich das Direct-Lending-Umfeld im Zuge der Marktveränderungen neu ausrichtet, warum gerade kleinere, etablierte Unternehmen eine attraktive Portfolioergänzung bieten und wieso eine breite und etablierte Plattform nicht nur für den Zugang zu Transaktionen relevant ist. 

  • Private Debt

Sprecher:

Fabio Biasion Bio
Portfoliomanager @ Golding Capital Partners
Florian Hofer Bio
Managing Director Investments – Private Credit @ Golding Capital Partners

10:00 - 10:30

Chancen für European Infrastructure Debt (ENG)

Orient
  • Was spricht für Europäische Infrastruktur?
  • Die zentralen Anlagethemen für Investoren
  • Einblicke in aktuelle Transaktionen und Pipeline
  • Infrastruktur

Sprecher:

Bertrand Loubieres Bio
Head of Infrastructure Debt @ BNPP AM Alts

10:00 - 10:30

Differenzierte Direct Co-Investments

Okzident
  • Überlegenes Risiko-Rendite Profil von Co-Investment Fonds
  • Sourcing von Direct Co-Investments ausserhalb der „üblichen“ Kanäle
  • „Doppelte“ Due Diligence Anforderungen (auf dem Asset und dem GP Level)
  • Taktische Exit-Optionen zur Optimierung des Risiko und Cashflow-Profils

Der Vortrag beleuchtet, wie Co-Investment-Fonds durch ein überlegenes Risiko-Rendite-Profil attraktive Anlagechancen bieten. Dabei werden Strategien vorgestellt, um Direct Co-Investments auch jenseits traditioneller Kanäle zu identifizieren. Ein besonderer Fokus liegt auf den doppelten Due Diligence Anforderungen sowohl auf Asset- als auch GP-Ebene. Abschließend werden taktische Exit-Optionen aufgezeigt, mit denen sich Risiko und Cashflow gezielt optimieren lassen.

  • Private Equity

Sprecher:

Philipp Scheier Bio
Partner Private Equity @ Unigestion S.A.

10:00 - 10:30

Aufbau eines Multi-Asset-Portfolios für Alternative Investments

Kristall
  • Zwischen Inflation, Regulierung und Transformation stehen institutionelle Kapitalanleger vor komplexen Herausforderungen.
  • In einem dynamischen Marktumfeld müssen Strategien neu gedacht, Risiken neu bewertet und Chancen gezielt genutzt werden.
  • Wie gelingt in diesem Umfeld der Aufbau eines resilienten Portfolios für Alternative Investments?  

Sprecher:

Susanne Skujat Bio
Senior Portfolio Manager Real Assets @ Helaba Invest Kapitalanlagegesellchaft mbH

10:35 - 11:05

Sponsor- vs. Non-Sponsor-Transaktionen im heutigen Middle-Market-Direct-Lending: Auswirkungen auf Risiko, Renditen und Beziehungen (ENG)

Mistral

Verständnis der Landschaft: Wer sind Sponsoren und Nicht-Sponsoren?

  • Risiko- und Renditeprofile: Was treibt die Performance an?
  • Beziehungsorientierte Kreditvergabe: Vertrauen aufbauen über Private Equity hinaus
  • Investorenimplikationen: Diversifikation und Resilienz in Portfolios

 

Diese Präsentation untersucht die strategischen Unterschiede zwischen sponsorunterstützten und nicht-sponsorbasierten Mittelmarktkrediten und konzentriert sich darauf, wie diese Unterschiede Risiko, Rendite und Portfolioaufbau beeinflussen. Erhalten Sie Einblicke in Underwriting-Ansätze, Covenant-Strukturen und Markttrends, die beide Segmente prägen.

 

Warum es für Endinvestoren relevant ist:

  • Portfolio-Diversifikation: Die Kombination von Sponsor- und Nicht-Sponsor-Exposure kann das Konzentrationsrisiko reduzieren und die Widerstandsfähigkeit erhöhen.
  • Renditemöglichkeiten: Nicht-Sponsor-Deals erzielen oft höhere Spreads, was in einem Hochzinsumfeld attraktiv ist.
  • Risikomanagement: Das Verständnis von Governance- und Covenant-Unterschieden hilft Investoren, den Abwärtsschutz zu bewerten.
  • Marktpositionierung: Da Private Equity Dry Powder auf Rekordniveau ist und Nicht-Sponsor-Kredite an Bedeutung gewinnen, benötigen Investoren Klarheit darüber, wo Kapital für optimale risikoadjustierte Renditen eingesetzt werden soll.
  • Private Debt

Sprecher:

Lee Landrum Bio
Partner - Global Head of Investor Relations @ Manulife I Comvest Credit Partners

10:35 - 11:05

Investieren, wo die digitale Transformation Wert schafft: Direkt profitieren von Innovation, Digitalisierung und nachhaltigem Wachstum

Orient
  • Zugang zu einem 7-Bio.-Dollar-Wachstumsmarkt – frühzeitig vom KI-getriebenen Umbau der Energieinfrastruktur profitieren.
  • Zusätzliche Ertragsquellen durch intelligente Kombination verschiedener Energietechnologien statt Einzelanlagen.
  • Stabile Renditen, weniger Risiko – gezielte Diversifikation reduziert Klumpenrisiken und sichert planbare Erträge.
  • Infrastruktur

Sprecher:

Detlef Schreiber Bio
CEO @ CYCAP

10:35 - 11:05

Continuation Investments: Hype oder Marktumwälzung?

Okzident
  • GP-geführte Sekundärtransaktionen transformieren den Private-Equity-Markt, dessen Volumen sich in den kommenden zehn Jahren voraussichtlich mehr als vervierfachen wird.
  • Die wachsende Nachfrage der Investoren nach ausgereiften, risikoärmeren Anlagen sowie die zunehmende Nutzung dieser Vehikel durch GPs treiben das Wachstum voran.
  • Dies verändert grundlegend die Erwerbs- und Exit-Dynamiken innerhalb des Private-Equity-Segments. 
  • Private Equity

Sprecher:

Nils Rode Bio
Chief Investment Officer @ Schroders Capital

11:05 - 11:35

Kaffeepause


11:35 - 12:20

Panel: Infrastruktur in Deutschland

Meridian


  • Infrastruktur

Moderator

Dr. Thorsten Volz Bio
Partner @ Simmons & Simmons LLP

Panellists:

Manfred Ackermann Bio
Geschäftsführer @ Emscher Lippe Energie GmbH
Dr. Bernhard Graeber Bio
Geschäftsführer und Leiter Real Assets @ EB - Sustainable Investment Management GmbH
Michael Henn Bio
Global Head of Green Deal Infrastructure @ Commerz Real Investmentgesellschaft mbH
Thomas Seibel Bio
CEO @ re:cap global investors ag

11:35 - 12:20

Panel: Private Debt: Ausfallrisiken im aktuellen Makroumfeld

Mistral
  • Marktumfeld im europäischen Kontext
  • Diskussion und Einordung möglicher Risikofaktoren
  • Umgang mit möglicherweise höheren Ausfallrisiken im Bereich Direct Lending: Diversifikation und Asset-Based Finance
  • Einordnung mittels aktueller Zahlen zu Ausfallrisiken in Deutschland
  • Private Debt

Moderator

Dr. Markus Geiger Bio
Head of Private Debt @ ODDO BHF Asset Management

Panellists:

Jens Bauer Bio
Co-Portfolio Manager, European Private Debt @ Oaktree Capital Management
Dr. Benjamin Mohr Bio
Mitglied der Geschäftsleitung @ Creditreform Rating
Christopher Schubert Bio
Senior Vice President und Portfoliomanager @ PIMCO

12:25 - 12:55

Europäische Wachstumsunternehmen – Hat Europa die Kraft zur Innovation? (ENG)

Mistral
  • Marktüberblick
  • Innovative Unternehmen in Europa (z. B. im Bereich KI)
  • Wie Wachstumsunternehmen auf ihrem Wachstumspfad unterstützt werden können
  • Identifikation der richtigen Innovationen und der erfolgreichen Unternehmen von morgen 

Diese Session untersucht, ob Europa die Kraft zur Innovation besitzt, indem sie wachstumsstarke Unternehmen auf dem gesamten Kontinent beleuchtet. Mit Fokus auf Venture Capital und Venture Debt wird Europas dynamisches Startup-Ökosystem hervorgehoben — Heimat von rund 33 % der weltweiten Startups — während zugleich die zentrale Herausforderung der Skalierung aufgrund begrenzten Zugangs zu Wachstumskapital adressiert wird.

Die Diskussion zeigt auf, wie Growth-Fonds, einschließlich der Rolle eines Kunden (noch festzulegen), dazu beitragen, diese Finanzierungslücke zu schließen. Aus der Perspektive eines deutschen Investors bietet die Session Einblicke in die europäische Startup-Landschaft, ihr Innovationspotenzial sowie entsprechende Investitionsopportunitäten. Für institutionelle Investoren wird erläutert, warum europäisches Wachstumskapital attraktive Diversifikation, langfristiges Renditepotenzial und Zugang zu innovationsgetriebenen Unternehmen in einer frühen Phase der Wertschöpfung bietet.

  • Private Debt

Moderator

Rizwan Khan Bio
Managing Director, Private Credit Product Strategy @ BlackRock

Sprecher:

Sebastián Harlander Bio
Senior Investment Manager @ KfW Capital
Mårten Vading Bio
Managing Director @ BlackRock

12:25 - 12:55

Erfolgsfaktoren für BESS-Investitionen in Europa: Vom Marktpotenzial bis zur Amortisation (ENG)

Orient
  • Welche europäischen Märkte bieten derzeit die attraktivsten Chancen für BESS-Projekte?
  • Wie verlässlich sind die Erlösströme von BESS-Projekten, und welche Herausforderungen bestehen im Hinblick auf Marktrisiken?
  • Welche Exit-Strategien stehen zur Verfügung, und welche Rolle spielen Recycling sowie Second-Life-Nutzungen?
    Marktgröße & Speicherdauer – wie sieht der Weg aus, um die Intermittenz erneuerbarer Energien vollständig zu überbrücken?
  • Stand-alone vs. Co-Location – welche Geschäftsmodelle eignen sich für zwei unterschiedliche Asset-Profile?

Europäische Märkte bieten attraktive Chancen für Projekte im Bereich von Battery Energy Storage Systems (BESS), gestützt durch vielfältige regulatorische Rahmenbedingungen und Fördermechanismen. Gleichzeitig bestehen weiterhin Herausforderungen, darunter Lieferkettenrisiken, unsichere Erlösmodelle sowie die Einschätzung der Bankfähigkeit durch Kreditgeber. Der Erfolg hängt maßgeblich von robusten Einkommensstrukturen, klar definierten Exit-Strategien sowie der frühzeitigen Berücksichtigung von Recycling- und Second-Life-Anwendungen ab.

  • Infrastruktur

Sprecher:

Dr. Mathias Bimberg Bio
Head of Infrastructure @ Prime Capital
Gautier de Montalembert Bio
Investment Manager, Climate and Infrastructure Funds @ European Investment Fund (EIF)

12:25 - 12:55

Luft- und Raumfahrt & Verteidigung in Europa: Ein Moment der Wahrheit

Okzident
  • Der Unilateralismus ist zurück. Und er wird bleiben – angetrieben von langfristigen Trends.
  • Europa steht an einem entscheidenden Wendepunkt und erhöht als Reaktion darauf seine Verteidigungsausgaben und muss „Made in EU“-Lösungen verstärkt ausbauen.
  • Diese Entwicklung bringt sowohl Herausforderungen als auch Chancen für Investoren mit sich, insbesondere in wichtigen staatlichen Schlüsselindustrien.
  • In seiner Keynote wird Fabien Roauldes die Auswirkungen dieser Transformation und die daraus resultierenden Investitionsmöglichkeiten analysieren. 
  • Private Equity

Sprecher:

Fabien Roualdes Bio
Managing Director, Co-Head of Aerospace & Defense @ Tikehau Capital

12:55 - 14:00

Lunch auf Ebene 4


14:00 - 14:45

When investing becomes a lifetime passion - Innovating Next Generation Alternatives (DEU)

Meridian
  • Origin of Wealth: Partners Group – Built differently
  • Set up of the family office: PG3 – Innovating Next Generation Alternatives
  • Shaping the future: Blue Earth – capital with impact

Sprecher:

Urs Wietlisbach Bio
Co-Founder @ Partners Group

14:50 - 15:20

Direct Lending: Die drei häufigsten Herausforderungen und Missverständnisse (ENG)

Mistral
  • "Cockroaches" und die Private-Credit-Blase
  • Der "Untergang" des Software-Lendings
  • Der Upper Middle Market bietet keinen Mehrwert
  • Private Debt

Sprecher:

Jean Joseph Bio
Senior Managing Director @ Blue Owl

14:50 - 15:20

Batterieenergiespeichersysteme (BESS) – Eine strategische Allokation für institutionelle Investoren (ENG)

Orient
  • Der Einsatz von Batteriespeichern zur Unterstützung der globalen Transformation hin zu einem nachhaltigeren Energiesystem
  • Energiespeicherung bietet eine überzeugende Absicherung gegen die inhärente Intermittenz sowie Marktrisiken von Wind- und Solarinvestitionen
  • BESS sind nicht länger optional, sondern eine Notwendigkeit zur Ausbalancierung erneuerbarer Stromerzeugung
  • Infrastruktur

Sprecher:

Lefteris Strakosias Bio
Investment Director @ Gresham House

14:50 - 15:20

Private Equity in Asien – Chancen und Risiken (ENG)

Okzident
  • Warum Asien relevant ist – Makroökonomisches & geopolitisches Update
  • Unsere Perspektiven auf Private-Equity-Investitionen in Asien mit Fokus auf China, Indien und Japan
  • Die Secondary-Opportunity in Asien
  • Private Equity

Sprecher:

Rebecca Xu Bio
Founding Partner @ Asia Alternatives

14:50 - 15:20

Die Verwahrstelle als strategischer Partner

Kristall
  • Mehr als nur Kontrolle: Die Verwahrstelle als strategischer Partner im Asset Management
  • Zwischen Aufsicht und Zusammenarbeit – effiziente Schnittstellen zwischen Asset Managern und Verwahrstellen
  • Digitalisierung im Fonds-Ökosystem: Wie Verwahrstellen und Asset Manager gemeinsam Effizienz und Transparenz schaffen können
  • Regulatorische Entwicklungen im Asset Management: Chancen und Herausforderungen für Verwahrstellen

Sprecher:

Marc Kriegsmann Bio
Head of Business Development @ Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG

15:25 - 15:55

Rückenwind für Alternative Investments: Neue Strukturierungsansätze nach dem Standortfördergesetz

Mistral
  • Strukturierungsoptionen für institutionelle Investoren in Deutschland
  • Praxisbericht: Erfahrungen aus aktuellen Fonds- und Mandatsstrukturen
  • Ausblick: Handlungsfelder für Manager und institutionelle Anleger

Der Vortrag beleuchtet die neuen Strukturierungs- und Investitionsmöglichkeiten durch das Standortfördergesetz und zeigt anhand aktueller Praxisbeispiele, wie institutionelle Anleger hiervon konkret profitieren. Im Fokus steht, warum die Reform insbesondere den Standort Deutschland gegenüber Luxemburg stärkt und damit neue Optionen für Endinvestoren eröffnet.

  • Recht & Regulierung

Sprecher:

Dr. Bela Jansen Bio
Partner @ Luther Rechtsanwaltsgesellschaft mbH
Martin Hüwel Bio
Partner @ Luther Rechtsanwaltsgesellschaft mbH

15:25 - 15:55

Immobilienstrategie und das Leverage Paradox (ENG)

Orient
  • Sind Core‑Immobilienportfolios ohne Fremdfinanzierung wirklich defensiv?
  • Die gängige Meinung: Leverage erhöht das Risiko
  • Gegenfrage: Kann Fremdfinanzierung Risiko reduzieren?
  • Immobilienkredite als echte Investmentlösung
  • Real Estate

Sprecher:

Vincent Nobel Bio
Head of the Real Estate Debt strategy @ Federated Hermes

15:25 - 15:55

Private Equity Secondaries: Liquidität, Chancen und Strategien im Wandel (ENG)

Okzident
  • Von der Nische zum Kern: Die Evolution des Secondaries-Marktes
  • GP-led Deals & Continuation Vehicles: Neue Wege für Liquidität
  • Marktausblick: Wachstumstreiber und Risiken bis 2030

Diese Session beleuchtet die dynamische Entwicklung des Private-Equity-Secondaries-Marktes. Wir zeigen, wie Secondaries von einer Randstrategie zu einem zentralen Baustein institutioneller Portfolios geworden sind. Diskutiert werden die wichtigsten Treiber wie verlangsamte Exits, GP-led Transaktionen und die wachsende Nachfrage nach Liquidität. Secondaries bieten attraktive Einstiegspunkte, Diversifikation und potenziell höhere risikoadjustierte Renditen – gerade in Zeiten erhöhter Marktvolatilität.

Sprecher:

Charlie Bridgeland Bio
Partner @ Lexington Partners by Franklin Templeton

15:55 - 16:20

Kaffeepause


16:20 - 16:50

Secondaries unlocked: Einblicke über alle Anlageklassen hinweg (ENG)

Mistral
  • Marktentwicklung & Trends
  • Transaktionsstrukturen & Marktdynamiken
  • Chancen & Risiken
  • Sektorübergreifende Themen
  • Ausblick & Kernerkenntnisse

Der Vortrag bietet einen umfassenden Überblick über Secondaries über sämtliche Anlageklassen hinweg und beleuchtet dabei zentrale Chancen, Risiken sowie Marktdynamiken, die für Investoren im Hinblick auf fundierte Entscheidungsprozesse besonders relevant sind.

Sprecher:

John Bohill Bio
Partner @ StepStone Group

16:20 - 16:50

Offshore-Hedgefonds für VAG-Investoren

Orient
  • Mythos Offshore: „Sind diese Fonds wirklich investierbar für VAG-Investoren?“
  • Regulatorische Realität: Wie Investierbarkeit tatsächlich hergestellt wird
  • Renditestarke Strategien jenseits von UCITS – was Offshore ermöglicht
  • Erfolgsfaktoren für eine robuste, regelkonforme Umsetzung

Offshore-Hedgefonds gelten für deutsche VAG-Investoren häufig als regulatorisch nicht investierbar. Der Vortrag zeigt, warum diese Annahme nicht zutrifft. Anhand eines systematischen, ganzheitlichen Due-Diligence- und Umsetzungsansatzes wird erläutert, wie Offshore-Hedgefonds regelkonform investierbar gemacht werden können. Im Fokus stehen die strukturellen Vorteile gegenüber UCITS-Fonds, die den Zugang zu renditestarken, diversifizierenden Strategien ermöglichen. Institutionelle Endinvestoren erhalten praxisnahe Einblicke, wie sich regulatorische Anforderungen, operative Sicherheit und attraktive Renditepotenziale erfolgreich miteinander verbinden lassen – auch in anspruchsvollen Marktphasen.

Sprecher:

Marcus Storr Bio
Managing Director Alternative Investments & Board Member FERI (Luxembourg) S.A. @ FERI AG

16:55 - 17:40

Keynote: Fondsselektion mit Künstlicher Intelligenz

Meridian

Die Vorhersage der Performance aktiv verwalteter Fonds ist eine schwierige Aufgabe. Dennoch zeigt die akademische Forschung, dass verschiedene quantitative Variablen – etwa vergangene Performance, Kosten, Investmentstil oder Managercharakteristika – mit zukünftiger Fondsperformance in Verbindung gebracht werden. Durch die Kombination solcher Variablen mit Methoden der künstlichen Intelligenz lassen sich diese Informationen effizient bündeln. Empirische Ergebnisse zeigen, dass so ausgewählte Fonds signifikant bessere risikoadjustierte Renditen erzielen können als der durchschnittlich ausgewählte Investmentfonds. 

Sprecher:

Prof. Dr. Florian Weigert Bio
Professor und Lehrstuhlinhaber für Digital Finance, TU München @ Technische Universität München

17:40 - 17:45

Schlussworte

Meridian


Sprecher:

Frank Dornseifer Bio
Geschäftsführer @ BAI e.V.

Legende: Keynote, Investorenvortrag/-panel, Private Debt, Private Equity, Real Estate, Infrastruktur, Recht & Regulierung, ESG, Hedgefonds, sonstige Themen